头条:多头虚涨 为何螺纹减仓下行跌破4000元心理防线

2022-12-22 18:29:49     


(资料图)

今日钢市回顾

今日钢市行情稳中微涨,期钢冲高回落。截止收盘,螺纹钢主力合约收3947,较上一个交易日跌18个点;热卷主力合约收4025,涨5个点;焦煤主力合约收1835.5,跌42个点;焦炭主力合约收2631,跌80个点;铁矿石主力合约收817.5,跌5.5个点。截止22日16时,成材方面,兰格钢铁网螺纹钢现货均价为4052元,较上一个交易日涨1元;热卷均价为4112元,较上一个交易日涨4元。原料方面,京唐港进口PB粉价格为830元,较上一个交易日持平;唐山准一级冶金焦价格为2800元,较上一个交易日持平;唐山迁安主导钢厂钢坯出厂价格为3730元,较上一个交易日降20元。

钢市分析

今日钢市总体稳中有涨。螺纹、热卷、中板、焊管、冷轧、带钢等品种均价有几元钱的微幅提升,总体成交不如昨日,少数品种在昨日涨价后成交放量,今日又回到清淡状态。市场心态一般。

进入本周,多地钢市感染人数明显增加。尤其山东、华北、东北一带,产、运、销环节都受到不同程度影响,北方部分工地已经进入停工。经过昨日市场价格上涨,期现公司积极拿货,也有商户低于市场价储备资源。随着市场年内需求渐入尾声,总体市场库存有所增加。但是从产量来看,由于热卷、螺纹检修影响加大,钢材产量环比明显回落,电炉也保持开工率下降态势。从品种来看,随着价格上涨,部分钢厂热卷品种开始盈利,但仍需要关注盈利持续性,整体利润形势仍受铁矿、焦炭压制非常明显。

目前市场对4000元关口心理作用明显。螺纹、热卷分别从今年4月高点跌下来,已经足足跌了1800-2000点,跌幅在35%-38%,目前回到4000元关口的价格来说并不高。市场之所以觉得价格高,是今年下半年市场太差了,悲观氛围浓厚,甚至很多声音认为钢价会回到3000元附近。尤其在11月中下旬,市场已经出来了较多低价接冬储的声音,认为今年需求进入尾声,市场延续脆弱,在疫情扰动加大的情况下,行情能到3200-3300元的心理价位。但是行情自11月初反弹以来,再也没有回到此前低点,而是一路向上,现实越弱越涨。以至于出现了远月强于近月,期货强于现货的局面。最终螺纹、热卷先后突破4000元关口、4100元关口。

价格阶段性高一点,低一点并不重要。重要的是行业的利润,成本,以及下游的接受力,对供需是否会产生较大影响。如果市场处在良性循环状态,供需向好没有太大矛盾,上下游都能保持合理的利润空间,也有利于经济的健康平稳发展,那这个价格是合理的,都能接受的。短期从市场的角度,需要挖掘、抓住市场低价资源,来博弈明年后疫情时代的经济恢复增长后的机会。

价格预测

从目前市场现状来看:一方面疫情扰动影响仍然较大,并未完全恢复到正常有序状态运转;另一方面随着成本高、库存低、供需两弱的现状格局,冬储资源和价格主导权基本在钢厂和大户手中。高成本越来越成为现实,价格很难回到心理预期低位。短时间看,市场缺乏新的利好因素支撑,但宏观利好的方向未变,强预期和弱现实下继续博弈,市场进入震荡调整状态。中长期涨的方向未变,短期根据情绪和盘面影响可能有小幅下降表现。

从盘面来看,黑色走势分化,但整体都冲高回落。螺纹05昨日增长涨上去,今日减仓跌回来。前20席位多头减仓2.1万手,空头减仓2.6万手,总减仓4.44万手至185.9万手持仓。中信今日减1万手多单,昨日增持多单撤退。从形态上看,日盘失守4000关口,日K今日重新跌回昨日大部分涨幅,下方险收在昨日起涨线位置。显示反弹受到压制,有进一步回调可能。下方关注3930、3900支撑,上方4000压力会重一些,价格博弈重心可能向下。

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